Empresas trocaram pessoas por tokens de IA — e o retorno não apareceu

Jensen Huang tem um teste para saber se um engenheiro vale a pena manter no time — e ele envolve orçamento de tokens. No podcast All-In durante a GTC 2026, o CEO da Nvidia disse que se um engenheiro de US$ 500 mil por ano consome menos de US$ 250 mil em tokens de IA, “eu ficaria profundamente alarmado”. A Nvidia, confirmou Huang, está caminhando para uma conta anual de US$ 2 bilhões só em tokens para sua força de engenharia.

É uma provocação memorável de quem vende o hardware. Mas também é a descrição mais honesta de uma troca que está acontecendo em orçamentos corporativos no mundo todo: dinheiro que antes pagava pessoas está sendo cada vez mais direcionado para tokens. A pergunta que a indústria demorou a fazer é se essa troca realmente funciona — e as respostas que começam a chegar das empresas que saíram na frente sugerem que não.

Para onde foi o dinheiro

A realocação em si não está em disputa. Os quatro maiores hyperscalers projeta cerca de US$ 700 bilhões em investimentos combinados para 2026, quase o dobro do ano passado. O Gartner estima que os gastos com software de agentes de IA chegarão a US$ 207 bilhões, alta de 139%. Do outro lado do livro-caixa, dados da Challenger, Gray & Christmas mostram a IA como o motivo mais citado para cortes de empregos nos EUA pelo quarto mês consecutivo, com tecnologia representando 31% das demissões no primeiro semestre.

Um memorando interno da Meta obtido pela Reuters descreveu os cortes de 8.000 vagas em maio como compensação pelos “investimentos substanciais” da empresa, mesmo com a receita crescendo 33% no trimestre. Os registros da Oracle mostram redução de 21.000 funcionários enquanto a economia alimenta a expansão de data centers. São empresas altamente lucrativas. As demissões não são medidas de sobrevivência — são financiamento.

Andy Challenger resumiu os dados de sua firma da forma mais direta possível: “As empresas estão transferindo orçamentos para investimentos em IA às custas dos empregos.” A tarefa que um trabalhador realizava pode nem ter sido automatizada. O orçamento que pagava por ela simplesmente mudou de endereço.

O que o dinheiro comprou

É aqui que o registro fica constrangedor. O Gartner entrevistou 350 executivos de empresas com mais de US$ 1 bilhão em receita, todas implantando agentes ou automação de IA, e descobriu que aproximadamente 80% cortaram vagas — mas não houve correlação entre os cortes e melhores retornos. O veredito da analista Helen Poitevin: “Reduções de força de trabalho podem criar espaço no orçamento, mas não criam retorno.”

Sua pesquisa descobriu que as organizações que melhoraram o ROI foram aquelas que usaram IA para amplificar suas pessoas, não para removê-las. O lado dos tokens do livro-caixa tem seu próprio acerto de contas em andamento.

A Uber deu ferramentas de codificação com IA para 5.000 engenheiros em dezembro e esgotou todo o seu orçamento de IA de 2026 até abril. O COO Andrew Macdonald admitiu que, apesar de 70% do código commitado ser gerado por IA, a conexão com algo que os clientes experimentam simplesmente não existe: “Esse link ainda não chegou lá.” Os engenheiros da Uber agora estão limitados a US$ 1.500 por mês em gastos com IA.

O Walmart impôs racionamento semelhante de tokens em seu assistente interno depois que a demanda explodiu além das projeções, segundo a Bloomberg. Há algo revelador nesse detalhe: quando os tokens excedem o orçamento, eles são limitados. Quando as pessoas excedem o orçamento, elas recebem aviso prévio.

A confissão

Nenhuma empresa percorreu o círculo completo de forma mais pública que a Klarna. A gigante de fintech substituiu cerca de 700 funções de atendimento ao cliente por um assistente baseado em IA da OpenAI, congelou contratações por mais de um ano e fez do modelo “AI-first” parte de seu discurso para investidores do mercado público.

Então a satisfação do cliente caiu, as reclamações aumentaram e o CEO Sebastian Siemiatkowski admitiu à Bloomberg em junho de 2026 que a estratégia foi longe demais: “Nós tiramos muitas pessoas rápido demais. A IA não estava pronta para lidar com as situações complexas que os clientes reais enfrentam.”

A Klarna está recontratando — não para substituir a IA, mas para trabalhar ao lado dela. “O ponto ideal não é zero humanos. É o número certo de humanos apoiados pela IA certa”, disse Siemiatkowski.

O que isso significa

O que emerge desses casos não é um argumento contra a IA, mas contra a substituição apressada de pessoas por tokens sem medir resultados. As empresas que estão obtendo retorno real — segundo o Gartner, aquelas que usam IA para amplificar suas equipes — não são as que fizeram os cortes mais profundos.

O experimento do orçamento de tokens está entrando em sua fase de correção. A pergunta que o mercado precisa responder em 2026 não é “quanto podemos cortar”, mas “o que realmente ganhamos com o que gastamos”. Por enquanto, a resposta mais honesta do mercado é: menos do que imaginávamos.